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標題: 大宗商品复合型贸易融資典型案例分析 [打印本頁]

作者: admin 時間: 2023-8-23 17:31
標題: 大宗商品复合型贸易融資典型案例分析
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原文链接：大宗商品复合型商業融資典范案例阐發

大宗商品商業企業面對繁杂的海內和國際經济情况，一方面，海內貨泉減肥藥,政策時紧時松，宏观經济政策随時調控；另外一方面，國際上的大宗商品代價和汇率大幅颠簸、涨跌不定。大宗商品商業企業必要機动、低成當地操纵贸易銀行授信或上下流企業的銀行授信以促進大宗商品買賣的實現，同時還要最大水平地規避利率、汇率和財政危害。此時，被动的傳统商業融資、供给链融資和布局性商業融資已不克不及知足大宗商品的商業融資需求，必要大宗商品企業按照本身大宗商品商業的特色變被动為自动的利用复合型融資。

大宗商品复合型融資简介

所谓大宗商品商業复合型融資是指大宗商品商業企業按照公司谋劃的特色和治理布局的特色，以大宗商品商業企業為焦點踊跃自动地连系境表里金融機谈判境表里平台公司和供给链條上联系關系企業，综合應用多種理財和金融手腕，以促進買賣的告竣和融資本錢和融資布局的最優化，大宗商品复合型融資中的事件經常陪伴着理財、套期保值和套利的財政理念。

大宗商品的复合型融資恰是把傳统商業融資、供给链融資、布局性融資等以銀举动中間、以銀举动主导的融資手腕糅合為以企業為中間、以企業為主导的融資手腕，變被动為自动，以大宗節日禮物推薦，商品買賣的告竣并获得综合收益為终极目标。

大宗商品的复合型融資计谋，必要崇高高贵的財政技能，機动應用多種商業融資手腕，必要糅合傳统的商業融資、供给链商業融資和布局性商業融資的各類手腕和技能，而且必要境表里金融機谈判境表里分、子公司或联系關系公司的联动和和谐。

复合型商業融資计谋，特别合用於大宗商品的收支口商業环节和一些特别政策布景下的商業来往。

【案例一】大宗商品出口布景下复合型商業融資

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案例简介

某年10月，北京一家钢布局企業A公司承接了印度一家大型团體T公司的一項大型钢布局工程，必要加工、出口钢材上万吨，金額上万万美元，T公司按工程竣工進度付出工程款分三次付出工程款，出產安装工期及收款周期6個月。A公司固然具备钢布局工程的國際认證天資，可是財政指标不克不及到达贸易銀行的授信門坎。

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方案設計

A公司經由過程各類瓜葛找到S团體公司，该团體氣力雄厚，其在深圳開設有商業平台B公司，在香港開設的C公司具有雄厚的資金氣力和足够的銀行授信額度，并且香港銀行開證用度和活动資金融資本錢也较深圳低廉。因而A公司把S团體公司作為關頭企業，充實操纵S团體的銀行授信和S团體的商業平台。因而两边颠末會商，并获得充實的信赖，A公司赐與S团體必定水平的让利，S团體承诺經由過程其在深圳的商業平台公司代為A公司举行海內原質料的采購，而其香港的C公司则代A公司為印度T公司签定贩賣合同，A公司賣力钢布局的出產加工和出口，派人到印度举行安装，并對该工程的進度和質量賣力。

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详细操作

S团體的C公司代表A公司和印度的T公司签定钢布局安装协定，并指定由A公司的產物和A公司的技能職员安装施工。

S团體的C公司和A公司签定钢布局出口合同，结算方法為TT，并预支30%貨款。

C公司将30%的预支款的美元外汇付出给A公司采購部門原質料，A公司當即结汇，并将残剩的70%合同款叙做远期汇率锁定，此辦法在人民币升值的布景下，有益於美元外汇資產的保值。

S团體的C公司為同是S团體且注册在深圳的B公司做外保內貸，获得銀行額度。

S团體的B公司和A公司签定残剩部門的原質料采購协定，协定劃定A公司在收到貨品4個月內付款，B公司從两边商定的原質料供给商處采購原質料并贩賣给A公司，结算方法為6個月銀行承兑汇票。

A公司收到原質料後加工原質料并打點報關出口手续。

報關後，C公司付出残剩70%貨款，A公司收到收，以锁定汇率打點结售汇核销手续。

获得核销单、報關单及采購增值税發票後打點有關出口退税手续，若有需要可以向銀行申請出口退税融資及當局贴息。

付出B公司貨款，B公司用来奉還銀行外保內貸的額度內的銀行承兑汇票，如承兑汇票未到期，该笔資金還可以在境內銀行做短時間理財。

A公司派人到印度安装钢布局，定期按質竣工，C公司收到貨款。

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融資结果

在该笔大宗商品商業洽商早期，處於供给链條中弱势職位地方的北京香港腳,A公司的財政職员介入了营業會商，并全程跟踪全部的营業流程，實時获得銀行授信資金和境外低本錢資金，在貨泉政策收缩的布景下，知足了大宗商品商業所需的活动資金，主营营業利润不高的环境下，取患了必定的財政收益，還促成為了营業的告竣。

【案例二】大宗商品入口布景下复合型商業融資

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案例简介

某年5月，深圳大宗商業企業K公司，认為铁矿石代價會上涨，因而拟從澳大利亚的G公司入口一船铁精矿，G公司請求以即期信誉證结算，K公司临時未获得铁矿石入口天資，其財政指标也不足以获得銀行授信。

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方案設計

K公司找到一家氣力雄厚的注册地在香港的L公司，作為该次大宗商品商業链條上的關頭公司，L公司可以代辦署理K公司向澳大利亚的G公司開出即期信誉證来采辦该批铁精矿，K公司又在海內找到一家具备铁矿石入口天資的F公司代辦署理入口该批铁矿石。

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详细操作

K公司和F公司签定铁矿石代辦署理入口合同，并预订貨款一年後F公司收到K公司的金錢後再付出给香港的L公司。

K公司和L公司签定铁矿石采購合同，做出必定让利，并商定铁矿石澳大利亚的G公司，海內代辦署理公司為F公司。

L公司按照和K公司指定的澳大利亚的G公司签定铁矿石采購合同，并開出即期信誉證。

铁矿石单證到港後L公司交单议付，并打點銀行押汇手续，将貨品交由F公司打點報關入口手续。

F公司收取K公司關税部門資金（若有必要關税亦可經由過程銀行融資），将貨品報關入口，移交貨权予K公司。

K公司贩賣貨品，回笼資金，在付款到期前，闲置資金做活动資金利用或做短時間理財，到期後付出给F公司。

F公司收到K公司貨款，操纵銀行代付手腕，付出给香港的L公司，并叙做NDF買賣，获得代付收益。

L公司收到外汇後奉還銀行押汇款，该時代，K公司闲置資金的理財收益弘远於香港銀行的押汇融資本錢。

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融資结果

找到了商業链條中的關頭企業，不单解决了大宗商品铁矿石入口天資的問题，還為大宗商品的融資找到了载體，操纵了境外的低息貸款和境內的低息外汇貸款，活动資金取患了固按期限的理財收益，還收成了人民币升值的益處，取患了很是好的综合財政收益。

【案例三】跨境人民币布景下复合型商業融資

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案例简介

2014年3月，深圳A公司向香港B公司入口價值总金額為1000万美元的特種钢材貨品。A公司在深圳某贸易銀行開立了一年期人民币信誉證。A公司舶来品物後贩賣给顺德C公司，C公司拟3-6個月的銀行承兑汇票向A公司男性保健品,付出该批采購的貨款，A公司肯定90-180天貨款能回笼貨款，但因為香港B公司可在香港銀行打點外币融資及NDF外汇理財组合营業，获得必定的收益，是以客户申請開立一年期远期人民币信誉證。

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融資方案及详细操作

基於銀行跨境人民币远期信誉證组合產物方案，A公司會同深圳某贸易銀举动其設計了以下融資方案：

B公司在香港銀行申請并获得外币融資及NDF額度，并咨詢香港銀行融資利率及NDF代價。

A公司經由過程銀行開立一年期跨境人民币远期信誉證，受益報酬香港B公司。

深圳銀行收到香港銀行所寄票据，經A公司确认承兑後深圳銀行向香港銀行發出承兑電文。

香港銀行收到深圳銀行承兑電文後為B公司發放外币貸款及放置NDF買賣。

付款到期日，深圳銀行實行信誉證項下付款责任，香港銀行收款落後行NDF交割，香港公司响應了偿其外币貸款。

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融資结果

對深圳A公司而言，起首，在那時銀行信貸范围严重的环境下，获得新的融資渠道，并且比傳统信貸营業的融資本錢大大削减；其次，申請開立信誉證营業，绕開了申請活动資金或直接授信的太高門坎；次，存入的部門或全数人民币包管金，還可获得人民币按期存款或理財收益，如以銀行承兑汇票作為質押，不单削减包管金資金付出，還在贴現利率日渐上涨的环境下，省却了銀行承兑汇票贴現利錢付出；

對香港B公司而言，作為信誉證的受益人可以經由過程香港銀行打點NDF等外汇理財组合营業，得到必定的理財收益；還可以在境外銀行获得比境內融資本錢更低的資金，节流了全部商業链條的買賣本錢。

综合深圳、香港两地公司的開證、融資、理財進程，境表里A、B公司皆可获得利錢收益、NDF理財收益，還可以较低利錢获得融資，综合收益很是较着，促成了買賣的告竣。

案例总结

总之，复合型商業融資就是在現有政策框架下，大宗商品商業企業可以直接操纵銀行狭义信貸支撑，也能够間接操纵上下流企業的广义融資；可以操纵境內的資金，也能够操纵境外的資金；利用資金的主體可所以境內平台公司，也能够是境外平台公司；可以以商業為主，套期保值為辅，也能够以套期保值為主，商業為辅，以大宗商品的商業告竣、多方获利為终极目标。

注：本文摘自銀通智略陈述《供给链金融立异案例》（2015年10月）

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