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標題: 融資性現金流量怎麼看？現金流量负数代表什麼？ [打印本頁]

作者: admin 時間: 2023-8-23 17:20
標題: 融資性現金流量怎麼看？現金流量负数代表什麼？
融資性現金流是現金流量表的此中一個架構，現金流量表按照資金的来历，可以细分成業務勾當現金流、投資勾當現金流、融資勾當現金流，此中，融資性現金流記载了包含来自债務假貸、股权和股息的現金流入或流出。

本文野猪會奉告你：

· 融資性現金流是甚麼意思？

· 融資現金流公式若何计较？

· 融資現金流负数代表甚麼？

· 融資性現金流量表怎样看？

· 快速重點收拾：融資性現金流是甚麼？

融資現金流量 = 公司透過融資勾當發生的現金流量

融資性現金流(英文：Cash Flows From Financing)是現金流止汗露,量內外的大項目之一，融資勾當暗示一間公司為了筹集現金以保持或成长公司营業所举行的勾當，包括刊行债券或股票、銀行貸款等方法筹資，不管哪一種方法，都必需向债券持有人、债权人付出利錢。

當公司透過股权筹資金時，會向投資人刊行股票，投資人采辦股票得到公司的股分，有些公司會向股东付出股息，這代表公司的股权本錢。

以是顾名思义，融資現金流是用来察看公司融資的現金流量，肯定公司透過股息或股票回購付出了几多錢，從這個項目中可让投資人深刻领會公司的財政氣力、公司本錢布局的辦理环境，由於它权衡了公司與其所有者、投資人、债权人之間的現金活动。

現金流量表有3大架構，别離為業務勾當現金流、投資勾當現金流、融資勾當現金流(也能够省略「勾當」两字，直接称為業務現金流、投資現金流、融資現金流…)。

若是對現金流量表不太领會，可先浏览：1分钟看懂現金流量表

融資勾當重要包括項目：

1. 刊行新股权：融資現金流增长

2. 股权的偿付(比方回購)：融資現金流削减

3. 付出股息：融資現金流削减

4. 刊行债務：融資現金流增长

5. 了偿债務：融資現金流削减

6. 本錢/融資租赁付款：融資現金流削减

融資性現金流量 = 刊行股票或债務的現金流入 – 流出(股息付出的現金+回購债務和股权)

融資勾當現金的计较方法，简略来讲就是流入的資金，减去流出的資金。

将刊行债務、股权的現金流入，减去股票回購、股息付出和债務了偿的所有現金流出，現金流入减去現金流出，便可计较出當期筹資勾當的現金流量。

假如一間公司融資性現金流量表的內容為：

· 回購股票：$1,000,000百家樂預測, (現金流出)

· 刊行新的持久债務：$3,000,000 (現金流入)

· 對持久债務的付出：$500,000 (現金流出)

· 付出股息：$400,000 (現金流出)

那末融資性現金流量即是 =$3,000,000 – ($1,000,000 + $500,000 + $400,000) = $1,100,000

融資現金流增长(正值)：公司向銀行或股东借錢、获得資金。
融資現金流削减(负值)：公司還錢给銀行，或减資、回購股票、發放股利。

融資性現金流的正数，代表公司今朝必要靠着融資手腕获得外部資金

凡是在比力初期、成持久阶段的企業，或是行将有重大扩大阶段，股权及债权的融資會是企業重要的資金来历，但也多是企業营运不善，或現金不足的环境，是以急需融資获得資金。

要注重若是公司常常举债得到現金，融資勾當會显示正的現金流，這可能代表公司没法發生足够的收入，以是必需透過举债来發生現金流入。

举债由於要付出债務的利錢(偿债本錢)，以是危害會跟着利率的上升而上升，且随時候颠末仍须了偿本金，以是若是一間公司背负大量债務、又延续有正值且大額的融資現金流，营收與赢利又看不到發展，那极可能就有较高的危害。

若是融資性現金流為负数，凡是是好征象

融資性現金流為负值，代表公司可能正在了偿债務或举行股息付出、股票回購，這多是投資人比力甘愿答應看到的。

但這也并不是绝對，也有一些財產類型必要透過得當的债務去举行扩大，要留心企業過分發放股利或股票回購，致使本錢不足的問题。

比方知名的波音公司就曾在疫情以前将過量資金用於股票回購，融資現金流延续地流出，固然在此以前冲高了股價與EPS，但却也让厥後堕入了缺少現金的危機。

1. 刊行股权或股票，并将其出售给投資者

2. 向债权人或銀行借入债務

3. 刊行债券，也就是投資者采辦的债務

1. 股票回購

2. 派發股息

3. 了偿债務

1. 融資性現金流(英文：Cash Flows From Financing)是現金流量表的構成架構之一，暗示一間公司為了筹集現金以保持或成长其营業的手腕，包括刊行债券或股票、銀行貸款等方法筹資。

2. 融資性現金流的正数，象征着流入公司的資金多於流出的資金，從而增长了公司的資產，若是公司常常举债来得到現金，會致使有過量的债務，投資人必需出格留心。

3. 若是是融資性現金流為负数，象征着公司可能正在了偿债務或举行股息付出、股票回購，這多是投資人比力甘愿答應看到的。

野猪概念：最抱负的企業，是靠本身赢利来驱动發展，而非融資手腕。

最抱负的环境，是企業靠業務現金流入，本業赚錢後，不必依靠融資現金流。

但因為處在分歧財產、分歧阶段的公司，對資金的需求分歧，借錢實在并不是绝對坏事，是以仍须搭配其他如赢利、欠债等信息一块兒察看。

在某些財產中，融資自己是一項能力與竞争力，且一旦景氣轉差，所有的企業融資城市變得坚苦，让依靠高度融資現金流入的企業落井下石。

野猪认為在察看融資的流向與金額之外，察看企業融資的機會也很首要，

優异的企業总可以或许最得當的拿捏融資的機會，提前在市場热络時获得更多的資金，更有底氣撑過将来景氣隆冬。
而伤害的企業则是過分举债或過分樂观，景氣好時大举發放股利及回購股票，比及必要錢的時辰乞助無門。

融資的举动反响了企業谋劃阶级的思虑方法，我认為這十分值得沉思。

存眷@野猪，在專栏里進修更多理財和投資常识。

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