入口押汇(Import Bill Advance)的界说是開證銀行接管開證申請人(入口商)拜托對外签發入口信誉證後,在收到议付行寄来跟单汇票及议付通知書時,經审单符合,即以貨运票据為典質,當即對外垫付舶来品款及隶属用度的一種資金融通方法。简化這個界说就是,銀行從上遊出口商那边替入口商垫付貨款買下议付的整套票据(實在也就是貨权凭證)。
i. 浮动價/浮动價(Float-Float Repo):仍是以上述的例子作為布景假如,两边在签定该笔融資协定的時辰就肯定好了:初始融資時用於计较的根本賣價為22-Nov-2018當天LME官方颁布的現金结算價(Cash Settlement Price或CSP,於26-Nov-2018结算。LME劃定當天颁布的结算價用於两個事情往後履行结算);而赎回時用於计较的根本買價為17-Dec-2018當天LME官方颁布的現金结算價(Cash Settlement Price或CSP,於19-Dec-2018结算)。
這類环境下,融資方不必要做任何期貨操作,但Citibank必要做:Citibank會於22-Nov-2018那天在;伦敦金属買賣所(LME)以TAS(Trade As Settlement)方法下单,即以當天颁布的現金结算價(用於26-Nov-2018的CSP结算)賣出(Short)400手/10,000mt将以19-Dec-2018那天CSP结算的期貨頭寸。若是最後肯定融資會连结到终极赎回日,那末到了17-Dec-2018那天,這400手空頭頭寸就會以當天颁布的現金结算價(用於19-Dec-2018的CSP结算)主动平倉。以此,完善對冲掉實貨買賣中會發生的代價危害。但要注重,基於此頭寸的结算日為19-Dec-2018,是以该笔Repo 融資最持久限只能至17-Dec-2018。若是要耽误融資刻日,则Citibank必要從新操作新的頭寸,并以新頭寸從新融資。
ii. 固订價/浮动價(Fixed-Float Repo):仍是以上述的例子作為布景假如,两边在签定该笔融資协定的時辰就肯定好了:初始融資時用於计较的根本賣價為固订價US$ 1,817/mt;而赎回時用於计较的根本買價為17-Dec-2018颁布的LME官方現金结算價(於19-Dec-2018结算)。