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標題: 國联股份回复上交所问询函:不存在融資性贸易 [打印本頁]

作者: admin 時間: 2024-5-6 13:58
標題: 國联股份回复上交所问询函:不存在融資性贸易
【亿邦原創】12月1日晚間動静，针對上交所25日發出的询问函，國联股分本日就融資性商業、人均創收异样、召募資金利用等相干问题逐項举行了谨慎阐明及详细复兴。

同時，保薦機構中金公司及自力董事出具了定見，認為媒體報导所述公司融資性商業、人均創收异样、召募資金利用等事項均不属實；公司前期相干信息表露在所有重風雅面真實、正确、完备。

本日買賣國联股分收盘報108.69元，上涨5.39%。

如下為國联股分复兴全文：

问题1、请公司連系本身营業模式，核實并表露媒體報导所述融資性商業、人均創收异样、召募資金利用等事項是不是属實，前期相干信息表露是不是真實、正确、完备。

复兴：

1、關於询问函的复兴

（一）公司营業模式公司定位於B2B電商和財產互联資平台，以工業電子商務為根本，以互联資大数据為支持，為相干行業客户供给工業品和原質料的資上商品買賣（工業電子商務）、贸易信息办事和互联資技能办事。此中，工業品和原質料的資上商品買賣（工業電子商務）是公司的重要营業。

一、采購及贩賣模式公司的資上商品買賣（工業電子商務）营業包含：通過量多平台開設資上自营商城，展開涂料化工、玻璃、卫生用品、造纸、化肥、粮油等財產链的工業品電商贩賣营業，即向注册供给商直接采購貨物，并經由過程資上自营商城向注册用户贩賣貨物。資上商品交易（工業電子商務）营業中的購销次序以下：

（1）多多電商起首選擇與重要原質料供给商就采購互助环境举行洽商，两邊洽商樂成後，多多電商會進入供给商的大客户系统，并签订采購框架协定；

（2）签定采購框架协定後，多多電商按照多多平台汗青買賣数据、调集定单数据和市場供需状态，肯定采購规劃；

（3）多多電商與供给商签定框架协定或商品入库後，會在多多平台上架、公布商品信息，客户下单後，多多電商會與客户签定贩賣协定；

（4）多多電商與客户签定贩賣协定後，多多電商按照與客户签定的贩賣协定，由多多電商自有堆栈直接發貨，或對供给商發動身貨指令，由供给商按指令發貨；貨品交付客户後公司相干营業职员與客户举行沟通确認，客户将签订後的签收单發送至相干营業员邮箱或直接上傳公司商品買賣ERP體系，多多電商确認此笔買賣完成。

二、公司對財產链上下流的價值

公司重要經由過程调集采購方法举行采購和贩賣，可以得到更好的貨源保障订定合同價能力。公司對客户及供给商的價值以下：

（1）經由過程范围议價，低落客户的采購本錢；

（2）經由過程產物品類的不竭丰硕，有用笼盖客户大大都濕氣去除方法,所需原質料後，實現一站式采購和阳光彩購，晋升客户采購效力；

（3）經由過程延续不乱的向供给商的大宗采購和實時付款，晋升供给商的贩賣效力；

（4）經由過程各種数字化技能帮忙供给商和客户降本增效。

三、收入确認政策

公司在實行了合同中的如约义務，即在客户获得相干商品或办事节制权時确認收入。相干根据為貨品签收单。

收入确認的详细流程為：

（1）公司或供给商将貨品運输至客户指定地址，或由客户直接大公司堆栈或供给商堆栈举行自提。

（2）對付無需查驗的貨品，客户在貨品交代時按照采办的数目确認無误後對貨品签收单举行签订；對付必要查驗的貨品客户在查驗通@事%935xL%後對貨%38Fro%品@签收单举行签订。

（3）貨品交付客户後公司相干营業职员與客户举行沟通确認，客户将签订後的签收单發送至相干营業员邮箱或直接上傳公司商品買賣ERP體系，营業职员将签收单傳送大公司財政职员并上傳大公司ERP體系。

（4）財政每個月按照收到的签收单并經由過程登录ERP體系與商務部汇总数据举行查對准确後，按照相干的合同金额确認收入。按照贩賣合同的商定：由公司賣力運输的，交貨地址為客户指定地址，公司或供给商将貨品運输至客户指定地址後客户對貨品举行签收，此時，商品所有权危害及收益转移至客户；由客户举行自提的，交貨地址為公司或供给商堆栈，公司或供给商将貨品交付至客户後，客户举行签收，此時，商品所有权危害及收益转移至客户。

四、公司的收入确認合适管帐准则劃定

公司的資上商品買賣（工業電子商務）营業有三種發貨模式，一種是自有仓發貨，即公司采購的貨品直接運输大公司堆栈寄存，待签定贩賣定单且知足两邊商定的發貨条件後由公司堆栈發貨给客户；另外一種是廠家仓發貨，即貨品由供给商直發，供给商接到公司的發貨指令後将貨品發出给客户；第三種是客户自提，公司将提貨单發给客户，供應商或公司堆栈見到提貨单後将貨品交给客户。

以上三種模式的营業的合同首要条目商定比拟以下：

（1）從買賣的流程及本色来阐發

公司的贩賣及采購為自力环节，客户經由過程公司多多平台的自营商城選擇所需商操行下单采購，公司按照客户需求、買賣数据及将来的市場展望向供给商采購@貨%38Fro%品或經%C2tW3%由%C2tW3%過%C2tW3%程@ 预支款方法请求供给商备貨。在商品買賣的進程中，公司介入了買賣的采購、贩賣、發貨、签收、结算、開票、收付款等流程环节。公司自行發貨或供给商在接到公司的發貨指令後發出貨品，将貨品運输至指定地址，供给商發貨後向公司供给發貨清单。客户签收後向公司供给签收确認单，貨品的采購、發貨、签收等环节均由公司全程介入此中，客户未介入貨品的采購和發貨，且其也無权介入。

（2）從對存貨的节制权及代價颠簸危害来阐發

貨品直接運输大公司堆栈模式下，公司對運输至堆栈的貨品具备彻底的节制权，库存貨品的将来市場代價涨跌的危害由公司举行承当。

貨品由供给商運输至客户指定地址模式下：供给商接到公司的發貨指令後将貨品發出。運输進程中若客户呈現异样及违约状态，公司可以请求供给商将貨品運输大公司仓库、其他客户地址或返回供给商堆栈。因為客户违约致使貨品没法運输至指定地址，公司将仍需承当向供给商付出采購價款的义務，公司無权据此向供给商退貨，而且在運输進程中增长的運费将由公司承当。在運输進程中若因為供给商或運输等的缘由致使貨品未定期到达客户指定地址，或貨品呈現質量问题及其他缘由致使客户签收未經由過程造成客户丧失，客户将直接向公司举行追偿，公司负有對客户實行補偿的义務。

對付代價颠簸危害：按照公司别離與供给商、客户签定的合同，自营電贸易務中采購环节和贩賣环节的商品代價颠簸危害由公司来承当。公司按照買賣数据、客户定单并連系贩賣预期举行采購，與供给商签定采購合同後，其商品代價颠簸的危害即由公司承担；就某一定单而言，公司可能红利，也可能吃亏。

按照公司自2020年1月1日起履行的《企業管帐准则第14号——收入》（2017年修订）管帐政策劃定：對付在某一時點實行的如约义務，公司在客户获得相干商品或服務节制权時點确認收入。連系上述营業模式的阐發阐明，公司确認收入合适企業管帐准则的相干劃定。

五、公司三種發貨模式下的收入占等到物流阐明

供给商直發的物流運输由供给商賣力，客户自提的物流運输由客户賣力。在此两種模式下，公司重要以客户上傳的貨品签收单作為收入确認根据，未强迫请求供给商或客户供给物流票据。

（二）媒體報导所述融資性商業、人均創收异样、召募資金利用等事項不属實，前期相干信息表露真實、正确、完备公司已按照询问函请求，連系本身营業模式，對媒體報导所述融資性商業、人均創收异样、召募資金利用等事項举行了谨慎核實，确認前述事項均不属實，前期相干信息表露在所有重風雅面真實、正确、完备。详细环境可拜見以下问题复兴内容。

2、保薦機構核對环境

（一）保薦機構實行的重要核對步伐

一、访谈公司办理层，领會公司营業模式及公司對財產链上下流的價值。

二、查阅公司审计陈述，并访谈管帐師领會公司收入确認政策，并获得公司出具的三種發貨模式下的收入占等到物流阐明。

三、抽取近两年一期公司與前十大客户和供给商大额買賣的合同及相干買賣凭證。

四、對公司2020年、2021年及2022年1-9月的按期陈述信息表露内容举行复核。

五、获得公司及現實节制人出具的關於媒體報导事項不属實、公司不存在融資性贸易等环境简直認函。

（二）保薦機構核對定見

經核對，保薦機構認為：

媒體報导所述公司融資性商業、人均創收异样、召募資金利用等事項均不属實；公司前期相干信息表露在所有重風雅面真實、正确、完备。

问题2、上述媒體報导称，公司表露2020年與亿利洁能股分有限公司（如下简称亿利洁能）部属北京亿兆華盛股分有限公司（如下简称亿兆華盛）買賣金额為3.73亿元，亿利洁能年報顯示對公司采購金额仅為3.01亿元，與公司表露買賣金额不符合。同時，公司與亿利洁能具有配合的國企客户山东东岳飞达物流有限公司（如下简称东岳飞达），且东岳飞达同時是公司客户、供给商，猜想东岳飞达多是公司融資性商業中的資金提供方。请公司核實并表露：（1）公司與亿兆華盛、东岳飞达积年買賣环境，包含但不限於買賣時候、買賣内容、貨品交付、结算方法、買賣金额、買賣金錢付出、期末来往款余额等，自查公司與其是不是存在融資性商業情景，和公司其他营業是不是存在融資性商業情景；（2）連系公司與亿兆華盛買賣及收入确認环境，阐明2020年公司表露買賣金额與亿利洁能表露金额存在较大差别的缘由；（3）近两年一期公司與前十大客户及供给商買賣环境，包含但不限於買賣對方名称、是不是為联系關系方、買賣治療痛風中藥,金额、结算模式、期末来往款余额环境等，和是不是存在供给商、客户為统一方或联系關系方的情景，是不是存在融資性商業。

复兴：

1、關於询问函的复兴

（一）公司與亿兆華盛、东岳飞达积年買賣环境，包含但不限於買賣時候、買賣内容、貨品交付、结算方法、買賣金额、買賣金錢付出、期末来往款余额等，自查公司與其是不是存在融資性商業情景，和公司其他营業是不是存在融資性商業情景

一、公司與亿兆華盛、东岳飞达积年買賣环境，包含但不限於買賣時候、買賣内容、貨品交付、结算方法、買賣金额、買賣金錢付出、期末来往款余额等

（2）與山东东岳飞达物流有限公司的買賣环境

1）贩賣环境

二、公司與亿兆華盛、东岳飞达不存在融資性商業情景，公司其他营業不存在融資性商業情景

（1）公司與亿兆華盛、东岳飞达之間買賣不存在融資性商業情景

1）融資性商業的重要特性之一系上游供给商和下流客户均為统一現實节制人，或上下流之間存在特定长處瓜葛。亿兆華盛和东岳飞达同為公司重要客户，其實不组成直接的上下流瓜葛，也不存在联系關系瓜葛，不组成融資性商業的闭环链条。

2）2020年，公司對东岳飞达的贩賣金额為55,262.21万元，采購金额仅為452.85万元，且属於分歧品類。公司對其贩賣及采購金额差别较大，不触及融資性商業。

3）公司與亿兆華盛、东岳飞达的合同均為明白的購销合同，不存在融資性条目或類似放置。

（2）公司其他营業不存在融資性商業情景

所谓“融資性商業”，是指介入商業的各方主體在商品及办事的價值互換進程中，依托貨权，應收账款等財富权柄，综合應用各類商業手腕，金融东西及担保东西，實現获得短時間融資或增持信誉目標，從而增长商業主體的現金流量。融資性商業重要有如下特征：1）虚構買賣布景某人為增长買賣环节；2）上游供给商和下流客户均為统一現實控制人节制，或上下流之間存在特定长處瓜葛；3）合同標的由另外一方本色节制；4）直接供给資金或經由過程结算单子、打點保理、增信支撑等方法變相供给資金。

經核對，公司其他营業不存在融資性商業情景。详细以下：

1）公司营業流程及贸易逻辑清楚，贸易信息办事、工業電子商務、数字技能办事等营業具备公道贸易布景

以收入占比最高的資上商品買賣（工業電子商務）营業為例，傳统財產链模式下，上游工場重要采纳經销商系统分销，商業链条较多，全部畅通环节占据较多毛利；而公司以怪异的集采模式，在聚合下流零星定单後向上游定貨，優化削减中心环节，為上下游带来更多毛利空間。2020年、2021年及2022年1-9月，公司的毛利率别離為3.4%、3.3%及3.0%。

2）連系本题第（三）问复兴内容，公司近来两年一期同笔買賣中重要客户、供给商不存在為统一方、联系關系方或受统一現實节制人节制的环境。

3）公司的贩賣及采購為自力环节，公司可以或许节制相干商品

如本核對定見问题一公司收入确認政策相干内容所述，在商品買賣的進程中，公司介入了買賣的采購、贩賣、發貨、签收、结算、開票、收付款等流程环节，此中贩賣及采購為自力环节。自有仓發貨模式下，当貨品進入自有仓被公司签收後即對商品具有控制权；廠家仓發貨模式下，当廠家仓發貨後商品达到公司指定地址時經由過程协定商定公司對商品具有节制权，是以在公司向客户贩賣商品前均已得到對商品的节制权。

4）公司周转率相干指標杰出，且對大部門客户先款後貨，不存在融資性商業中向上下流買賣對方供给資金或必定時限信誉期的环境

公司2021年應收账款3.39亿，業務收入372.30亿，占比仅0.91%，應收账款周转率為148.12次，周转天数為2.43天；2021年预支账款周转率為19.49次，周转天数18.47天；2021年营運本錢周转天数（营運本錢周转天数=存貨周转天数+應收账款周转天数應付账款周转天数+预支账款周转天数-预收账款周转天数-合同欠债周转天数）為10.85天，营運本錢周转次数為33.17次。

（二）連系公司與亿兆華盛買賣及收入确認环境，阐明2020年公司表露買賣金额與亿利洁能表露金额存在较大差别的缘由

2020年度，亿兆華盛與涂多多累计產生買賣3.73亿元，此中亿兆華盛與北京涂多多電子商務有限公司產生買賣额3.01亿元，與宁波顶創太化新質料有限公司（涂多多子公司）產生買賣额0.72亿元。公司年報中表露的買賣金额為归并口径，亿利洁能仅表露了北京涂多多電子商務有限公司的產生额，上述買賣数据不存在差别，只是表露口径不一致。

（三）近两年一期公司與前十大客户及供给商買賣环境，包含但不限於買賣對方名称、是不是為联系關系方、買賣金额、结算模式、期末来往款余额环境等，和是不是存在供给商、客户為统一方或联系關系方的情景，是不是存在融資性商業

一、近两年一期公司與前十大客户及供给商的買賣环境

（1）2020年度

2）前十大供给商

（2）2021年度

1）前十大客户

2）前十大供给商

（3）2022年1-9月

1）前十大客户

2）前十大供给商

二、近两年一期公司来往金錢周转环境

三、公司部門重要供给商和客户集中於张家港地域的缘由

公司對张家港地域的重要客户和供给商举行自查後發明部門客户和供给商注册地址附近，以下表所示：

按照查對环境及相干主體出具简直認函，公司與前述张家港地域的重要客户和供给商不存在联系關系瓜葛，且前述张家港地域的重要客户和供给商之間不存在联系關系瓜葛。

公司部門重要供给商和客户集中於张家港地域，详细缘由以下：

（1）张家港系華东地域最重要的化工品買賣基地、入口乙二醇的最大库區，同時乙二醇也是涂多多溶剂板块的重要品類之一。中國乙二醇消费量约占世界產量的50%，因此每一年需大量入口，市場贩賣以渠道商業商為主，商業层级较多。

（2）张家港库區汇集了大量的上下流供给商、商業商和用户，约莫有1,200家上下游企業，大都入口商和终端用户的代办署理采購商都汇集在张家港，并以保税區石化大厦、杨舍镇市區最為集中。

（3）涂多多安身於张家港入口乙二醇主库區，於2018年倡议醇多多同盟，并得以快速整合客户資本，更高效展開调集采購和一站式采購，快速構成采購量和行業影响力，同時渐渐拓展此外化工品資本。

（4）今朝多多平台的大部門品類，包含乙二醇，上下流信息较為透明，不存在本色對接停滞。市場重要按量價政策举行買賣，量大则價優、办事優、發貨優、貨源保障優，即便上下流同處一地或互相存在對接渠道，也均遵守上述法则。是以，多多平台經由過程集合采購、拼单团購和一站式采購，構成归单订定合同價的首要根本。

（5）不乱靠得住的貨源保障系下流大客户的首要存眷點。下流大客户大都為大型终端工場的代办署理采購商，是以不乱的貨源和如约能力极其關頭。比拟於多渠道采購和抓貨式采購，通過量多平台采購更有貨源保障，而且多多平台较傳统經销商更透明公然，因此大型客户更愿意經由過程公司多多平台举行采購。

（6）公司在张家港的重要供给商具有大量舶来品源或库區貨源，重要客户则多為醇多多同盟的重要成员，同時承接涂多多平台二次归单，即小散定单的拼单采購和客户办事。综上，公司部門重要供给商和客户集中在张家港地域的情景具备贸易公道性。

四、公司不存在客户、供给商為统一方或联系關系方的情景，不存在融資性商業

公司近来两年及一期與前十大客户、供给商買賣中，不存在同笔買賣中客户、供给商為统一方或联系關系方的情景，公司與其不存在融資性商業的情景。

2、保薦機構核對环境

（一）保薦機構實行的重要核對步伐

一、获得公司與亿兆華盛、东岳飞达积年買賣环境的明细表，复核管帐師2020年及2021年年報审计函證节制表及對亿兆華盛及东岳飞达的函證，個體年度未回函的履行替換步伐，并抽取大额買賣的合同及相干買賣凭證，确認合同中是不是包括出資方、資金利用刻日、利率等异样条目，和代價、数目、交貨時候及地址、信誉政策等通例条目；核對两邊的買賣時候、買賣内容、貨品交付、结算方法、買賣金额、買賣金錢付出、期末来往款余额等，按照資金流转环境果断是不是存在墊資义務，确認公司是不是存在融資性商業情景。

二、對公司办理层和亿兆華盛营業职员举行访谈，领會亿兆華盛與公司的互助布景、買賣模式及價款结算方法等环境，确認相干营業来往為本色性買賣而非融資性商業，了解2020年公司表露買賣金额與亿利洁能表露金额的差别缘由。

三、對公司相干营業职员举行访谈，领會公司集采流程、合同条目設置等环境。

四、获得近两年一期公司與前十大客户及供给商買賣环境的明细表，获得管帐師年報审计對前述買賣工具的函證节制表及并复核回函部門，抽取部門大额買賣的合同及相關買賣凭證，阐發是不是存在融資性商業。

五、核對2020年度、2021年度及2022年1-9月前十大客户供给商的公司名称、是否為联系關系方、買賣金额、结算模式、期末来往款余额环境等；盘问買賣工具的工商挂号信息，结合資东穿透环境和買賣工具的重要职员，阐發是不是存在同笔買賣中供给商、客户為统一方或联系關系方的情景，确認是不是存在融資性商業的情景。

六、获得近两年一期公司前十大客户及供给商的應收、预支金錢資料，确認是不是存在账龄刻日较长的情景。

七、對近两年一期公司重要客户、供给商举行访谈，领會與公司的互助布景、買賣模式及重要買賣环境。

八、获得两年一期公司前十大客户、供给商出具的關於與公司之間不存在融資性贸易简直認函。

九、获得张家港地域重要客户及供给商出具的联系關系瓜葛环境确認函。

（二）保薦機構核對定見

經核對，保薦機構認為：

一、公司與亿兆華盛、东岳飞达不存在融資性商業的情景。

二、2020年公司表露與亿兆華盛的買賣金额與其母公司亿利洁能表露的買賣金额差异较大重要系公司年報中表露的買賣金额為归并口径，而亿利洁能仅表露了北京涂多多電子商務有限公司的產生额所致使，上述買賣数据不存在差别。

三、公司近来两年及一期與前十大客户、供给商買賣中，不存在同笔買賣中客户、供應商為统一方或联系關系方的情景，公司與其不存在融資性商業的情景。

问题3、上述媒體報导称，公司2019年首發融資5.33亿元，2020年定增再次融資24.16亿元，截止2022年三季報末貨泉資金余额為62.9亿元，質疑公司資金需求不大却不竭召募資金。上述媒體報导還称，公司募投資金重要用於相干項目體系研發，但公司研發投入极低。请公司核實并表露：（1）公司貨泉資金余额、寄存地址及情势、利率程度、利錢收入及其與資金范围的匹配性、貨泉資金受限环境及缘由，是不是存在與控股股东或其他联系關系方结合或共管账户的环境，是不是存在貨泉資金被他方現實利用的环境；（2）公司募投項目施行环境，包含項目名称、施行希望、召募資金寄存、現實利用情况，核實是不是存在召募資金违规利用环境，和是不是存在募投資金應投入研發用度未投入的环境。

复兴：

1、關於询问函的复兴

（一）公司貨泉資金余额、寄存地址及情势、利率程度、利錢收入及其與資金范围的匹配性、貨泉資金受限环境及缘由，是不是存在與控股股东或其他联系關系方结合或共管账户的环境，是不是存在貨泉資金被他方現實利用的环境

一、公司貨泉資金余额、寄存地址及情势、利率程度、利錢收入及其與資金范围的匹配性、貨泉資金受限环境及缘由

（1）截至2022年9月30日貨泉資金环境

（2）利錢收入與資金范围匹配性测算

2022年前三季度，公司利錢收入為時代内活期銀行存款及已到期其他貨泉資金對應的利錢收入，不含未到期部門。此中，活期銀行存款年化利率為0.30%。已到期其他貨泉資金综合年化利率為1.83%（测算以下表列示），處於公道利率區間，公司利錢收入與資金范围相匹配。

其他貨泉資金重要包含：

1）公司開立銀行承兑汇票向供给商付出采購商品貨款；

2）按期存款和包管金為公司開立銀行承兑汇票做質押担保，将銀行承兑汇票用於向供给商付出采購商品貨款。銀行承兑汇票重要開具主體以下；

（4）公司貨泉資金余额较高的缘由

截至2022年9月30日，公司期末貨泉資金余额较高，重要系遭到非公然刊行召募資金和貨款付出方法的影响，详细环境以下：

1）非公然刊行股分召募資金

截至2022年9月末，公司非公然刊行股分召募資金利用了11.04亿元，残剩未利用的非公然刊行股分召募資金余额14.14亿元（包含利錢）。是以，2022年9月末的貨泉資金中14.14亿元為非公然刊行股分召募資金，仍需按非公然刊行股分募投规劃投入使用。

2）貨款付出方法

公司向上游供给商付出貨款，可以選擇銀行存款付出和銀行承兑汇票付出。两種方式代價差别不大時，優先采纳銀行承兑汇票方法。公司開具銀行承兑汇票的包管金比例為1:1。公司采纳銀行承兑汇票付出貨款，在单子開具日至单子到期前這一時代，公司可以继续享有這部門存款的利錢，比拟利用銀行存款付出，增长了一部門利錢收益的增量。若公司均利用銀行存款付出，前述表格中的第①和②項合计353,958.23万元将不體如今資產欠债表中。是以表格中第①和②項是公司付出方法带来的差别，公司利用銀行承兑汇票付出貨款具备贸易公道性。

3）銀行貸款知足平常谋劃的資金必要

公司貸款的利率為年化3.6%-5%之間不等，公司資上商品買賣（工業電子商務）营業2021年度的毛利率為3.0%。斟酌到公司資上商品買賣（工業電子商務）营業的周期较短，周转很快，2021年营運本錢周转次数為33.17次。是以公司成心愿利用銀行貸款知足平常谋劃的資金必要。公司利用貸款知足营業周转對資金的需求，具有贸易公止咳貼,道性。

4）與同業業公司的比拟环境

公司重要的可比公司為上海钢联和欧冶云商。公司可比公司的選擇斟酌了類似行業（B2B工業品電商）、類似营業模式（經由過程聚合下流定单向上游采購，削减中心环节）、類似范围及成长阶段（均已實現红利且處於成持久），以确保可比公司相干数据具备可比性。

公司及可比公司重要展開工業品原質料的線上大宗采購和贩賣，而京东、淘宝、拼多多等重要展開消费品的線上零售。二者在用户的采購举動特性、采購范围和用户数量层面均存在重大不同，不具备可比性。截至2022年9月末，公司與可比公司貨泉資金和告貸环境比拟以下：

公司期末貨泉資金余额较高，重要系遭到非公然刊行召募資金和貨款付出方法的影响，剔除前述身分影响後，公司期末貨泉資金余额為13.36亿元，與公司营業范围相匹配。综合同業業公司的貨泉資金和短時間告貸数据，及同業業公司的貨泉資金组成环境，公司貨泉資金范围不存在异样环境。

二、公司不存在與控股股东或其他联系關系方结合或共管账户的环境，不存在貨泉資金被他方現實利用的环境

公司不存在與控股股东或其他联系關系方结合或共管账户的环境，不存在貨泉資金被他方現實利用的环境。

2、保薦機構核對环境

（一）保薦機構實行的重要核對步伐

一、复核管帐師2020-2021年年報审计對公司重要銀行账户的函證节制表并举行部門函證抽样，获得2022年第三季度末重要銀行账户的對账单和公司日志账，获得2022年前三季度利錢收入明细，抽取部門已到期其他貨泉資金對應的按期存款及包管金的存单、回单，對重要受限資金地點銀行营業职员举行访谈，查阅公司召募資金利用环境陈述及鉴證陈述，核實公司貨泉資金余额，领會貨泉資金账户办理环境和受限环境、利率程度、利錢收入及其與資金范围的匹配性。

二、访谈公司办理层，领會募投項目標施行希望环境。

三、获得召募資金專户銀行流水和各募投項目標召募資金利用台账，领會召募資金寄存和現實利用环境，确認治療牛皮癬,是不是存在召募資金违规利用环境。

四、获得公司近来两年一期研發职员薪酬明细，抽取部門研發項目標立項、结項文件，連系募投項目测算明细及利用台账，确認是不是存在募投資金應投入研發用度未投入的环境。

五、获得刊行人及控股股东、現實节制人出具的關於公司不存在與控股股东或其他联系關系方结合或共管账户的环境，不存在貨泉資金被调用、占用或其他方實際利用的环境的许诺函。

（二）保薦機構核對定見

經核對，保薦機構認為：

一、公司貨泉資金余额、寄存地址及情势、利率程度及利錢收入與公司所作表露符合，利錢收入與公司資金范围體量范围相匹配。公司貨泉資金受限系與開立銀行承兑汇票和信誉證相干，以向供给商付出采購商品貨款，有真正的買賣背景。别的，公司不存在與控股股东或其他联系關系方结合或共管账户的环境，不存在貨泉資金被他方現實利用的环境。

二、公司严酷遵照《上市公司羁系指引第2号—上市公司召募資金办理和使用的羁系请求》《上海證券買賣所上市公司自律羁系指引第1号——规范運作》和公司《召募資金办理轨制》的相干劃定，不存在违规利用召募資金的情景，不存在募投資金應投入研發用度未投入的环境。

问题4、上述媒體報导称，公司预支款由2017年的2.84亿元上涨至33.34亿元，预收款也與其预支款同步增加，2021年预支款與预收款之比跨越2。请公司核實并表露截止2022年三季度末，公司前十名预支金錢、预收金錢或合同欠债工具名称、與公司联系關系瓜葛、两邊買賣布景、買賣内容、近来两年一期買賣金额、期末预支應收金錢余额，付出前述预支款或收取有關金錢的缘由，和有關買賣是不是存在侵害公司长處的情景。

（二）付出前述预支金錢或收取有關金錢的缘由，和有關買賣是不是存在损害公司长處的情景

公司通過量多平台向客户公布和贩賣各類工業原質料及產物。注册用户可以通過量多平台下定单并付出部門定金，公司@按%3a8ox%照對下%94x9V%流@客户定单需求的產物種類及数目的归集，向上游供给商發出采購定单；為锁订貨源、保障貨品供應，公司會向上游供给商付出必定的预支金錢。進而，上述集采流程中，會構成公司從下旅客户收取的预收金錢和向上游供给商付出的预支金錢。综上，有關買賣不存在侵害公司长處的情景。

2、保薦機構核對环境

（一）保薦機構實行的重要核對步伐

一、获得2022年三季度末前十大预支账款余额明细表、合同欠债余额明细表，和公司與此中買賣工具近两年一期末的预支账款、應收账款、预收账款、合同資產及合同欠债余额。

二、查抄2022年三季度末前十大预支账款余额、合同欠债余额買賣工具的名称、與公司的联系關系瓜葛、近两年一期與公司的買賣金额等；查抄買賣工具的工商挂号信息。

三、抽取2022年三季度末前十大预支账款余额、合同欠债余额買賣工具與公司的買賣合同及有關票据，领會两邊的買賣布景、買賣内容；访谈管帐師，领會管帐師就预收账款、合同欠债余额的函證及回函环境。

四、访谈公司办理层，领會前述買賣工具付出预支款或收取有關金錢的缘由，并确認有關買賣是不是存在侵害公司长處的情景。

（二）保薦機構核對定見

經核對，保薦機構認為：公司付出相干预支款或收取有關金錢系平常谋劃来往買賣举動，该等買賣不存在侵害公司长處的情景。

问题5、上述媒體報导称，2021年公司员工人均創收能力远胜於其他相干互联資企業，达3653万元/人，子公司宁波粮和油多多電子商務有限公司人均創收6.25亿元，员工人数增加與業務收入增加不相匹配。请公司核實并表露截至2022年三季報，公司及旗下子公司的员工人数、人均創收环境，與同業業其他公司的比拟环境，公司员工人数增加與業務收入增加的匹配性及贸易公道性。

1、關於询问函的复兴

（一）截至2022年三季度末，公司及旗下子公司的员工人数、人均創收情况，和與同業業其他公司的比拟环境

粮油多多主體公司設在宁波，但今朝团队员工重要在北京，為解决社保问题，粮油多多設立了北京分公司，因這人员重要在宁波粮油北京分公司。2020年末宁波粮油社保人数4人，宁波粮油北京分公司总人数24人，此中社保22人，新入职2人，粮油多多员工人数為28人。2021年末宁波粮油社保人数5人，宁波粮油北京分公司总人数54人，此中社保49人，练習3人，新入职2人，粮油多多员工人数為59人。2021年年度营收25亿元，人均創收4,277.75万元，處於行業正常程度。

二、公司及同業業其他公司人均創收比拟

2022年上半年度及2021年度，公司與同業業其他公司人均創收环境比拟如下：

（二）公司员工人数增凡士林保濕霜,加與業務收入增加的匹配性及贸易公道性

公司员工人数随营業的快速成长而延续增长（包含内部布局调解），與業務收入增加相匹配，與可比公司环境相吻合。其贸易公道性以下：

一、员工布局性调解：重要在於公司各营業板块的布局性變革。跟着公司多多電贸易務的快速成长，國联資本資的成熟期，和技能研發事情的需求，公司基於本錢優化、履历優化和办理優化原则，踊跃鞭策内部职员的布局转化。公司在以國联資本資會员营業為主阶段，贩賣职员较多，营業靠人力鞭策，此营業進入瓶颈期後，公司踊跃举行职员调解，一方面精简镌汰老营業员工，另外一方面大量调解职员到多多团队。從而呈現2019年前员工人数增长不较着环境，現實内部變革较大。

二、公司职员自2018年至2022年9月30日延续增长，從666人增至1,181人；其职员布局變革以下：

（1）职员布局產生较大變革，多多電商平台運营职员（含采購商務、贩賣客服、信息技能等）從2018年的162人增长到2022年9月30日的725人；國联資本資团队人数從2018年363人削减到2022年9月30日的190人。因為多多電商已快速成為公司重要营業板块，而國联資本資营業板块現阶段不乱成长、發展有限，是以，公司踊跃调解内部职员布局，此中大都职员為公司從國联資本資内部调解最多多電商，以知足多多電商延续高速增加的团队必要；

（2）研發职员從2018年的98人增至2022年9月30日的327人，重要原由於知足多多電商快速成长的技能支持和技能办事必要。

三、多多電商重要基於互联資平台運营，有别於傳统贩賣型营業，其采、销、技能办事、推行、客服等环抱互联資平台慎密不成分，是营業成长的配合驱動力。跟着公司营業布局的變革，多多電商已成為公司的重要收入板块，其運营职员，包含采購职员（跟着多多電商自营品類的不竭增长，采購事情日趋首要）、贩賣职员和供给技能支持办事的研發职员都在较快增加，其趋向與收入增加是一致的。從整體贩賣职员的變革角度，主如果多多電商和國联資本資的布局性變革而至。從多多電商的获客路子上，其客户和供给商更多来历於公司國联資本資信息办事持久堆集的客户資本，客户對公司具有较高的初始信赖度，是以客户邀约和推行無需新增大量地推职员。

四、B真個工業品原質料市場區分於C真個消费品市場，是一個精准流量逻辑的市場，针對的上下流企業客户群體数目有限，企業之間熟悉水平也更高，因此轻易構成口碑傳布效應，加上公司持久深耕行業的知名度和影响力，不必要投入较多的营销职员，拉新和转化本錢较低。多多電商调集采購的办事模式對下流客户價值相對於明白，即為客户低落采購本錢，是以更容易構成口碑傳布，從而低落對职员贩賣和保護事情用度的需求。

五、多多電商基於互联資平台運营，充實應用互联資东西展開全資推行，線下地推事情较少，是以不必要铺設大量贩賣团队职员。特别在2020年，疫情影响在客觀上加倍鞭策了企業采销的線上化和数字化，公司踊跃展開的工業品直播带貨、行業專家直播等方法，拓新结果较着，而線上营销所需的人力范围远低於地推和線下集會事情。

六、由本题第（一）问中复兴内容可知，公司的人均創收程度處於公道區間，仍低於欧冶云商和上海钢联旗下的钢銀電商，公司员工人数增加與業務收入增加相匹配，不存在人均創收畸高的情景。

2、保薦機構核對环境

（一）保薦機構實行的重要核對步伐

一、获得公司截至2021年末和2022年三季度末的员工名册，及2021年度和2022年 1-9月归并范畴内主體的单體財政報表，阐發人均創收环境。

二、采集同業業可比公司的信息表露文件，将公司人均創收环境與同業業可比公司举行比拟；阐發公司员工人数增加與業務收入增加的匹配性及贸易公道性。

（二）保薦機構核對定見

經核對，保薦機構認為：公司人均創收程度處於公治療甲溝炎,道區間，仍低於欧冶云商和上海钢联旗下的钢銀電商，公司员工人数增加與業務收入增加相匹配，具备贸易公道性。

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