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融資，几近是互联網創業的标配。咱們常常會听到说某某公司A轮融了几多錢，B轮融了几多錢等等，這暗地里究竟是甚麼意思呢？這笔錢是白戶外親子玩具槍,拿的嗎？
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起首，咱們来讲说 融資是甚麼？
说到融資，另有一個词跟它對應，叫做投資。那末投資和融資有甚麼分歧呢？
咱們先来看看界说，
這類文绉绉的工具看的頭都晕了，也不合适咱公号的定位。用大口語翻译一下，實在很简略，融資指的是從他人手里拿到錢的手腕，而投資指的是把錢给他人的举动，二者最重要的區分是主體分歧，一個是出錢一個是拿錢。
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那如今大白了，融資就是想尽各類法子從他人手里拿錢的手腕，那末他人凭甚麼要把錢给你呢？這凍齡霜,里就牵涉到了融資的方法。
融資的方法多到数不清，出格是企業上市以後，圈錢的方法那叫一個目炫纷乱。但咱們今天讲的主如果初期融資方法，初期融資大要可分為两大類，股权融資和债券融資。
债权融資可以理解為找銀行或其它平台貸款，刻日到了以後本金和利錢一块兒還。對付初期項目，一般這條路都是走欠亨的，由於危害太大，銀行底子就不肯意貸给你。而其它平台，利錢又過高，吃不用，很難。
這個時辰就该股权融資上場了。股权融資可以普通地舆解為“賣股权”。
在項目刚起頭的時辰，開創团队持有公司100%的股权，然後在一轮轮的股权融資中賣一部門換現金，無论最後創業樂成仍是失败，這個錢通常為不消還的。所致於賣几多股，能賣几多錢，那就不必定新店通馬桶,了。咱們常据说的甚麼A轮B轮指的就是這個，這也是互联網創業最多見的融資方法。
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咱們都晓得，股权對付股东来讲是很是很是首要的。不但代表了享受公司成长带来的收益的权利，也代表了在公司中的職位地方。那為甚麼創業者們還要举行股权融資呢？
第一種环境就是，公司缺錢，開創人本身也没錢。而其它渠道又搞不来錢，以是只能經由過程賣股权的方法融資。或说比拟之下，股权融資的本錢最低。
另有另外一種环境，固然公司缺錢，但開創人家里有錢啊，那他為甚麼不拿出来呢？這就是股权融資的首要感化——轉移危害。
咱們晓得，創業是一種九死一辈子的冒险，危害极大，如果失败了錢就打了水漂。以是最佳的方法就是把一部門危害打包賣给更能經受危害的人，一般就是投資機構了。归正對付創業者来讲，這個錢是一般不消還的，失败了我就少丧失一點。
固然，股权融資另有许很多多的感化，好比可以得到投資人给的各類資本，可以和其它公司计谋互助等等等等，這里就不细说了。
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接着我按照投資人的分歧把企業劃分為几個融資阶段。
第一阶段，種子轮，投資人：本身。
種子，顾名思义，就是指出格出格早的項目，乃至可能只有一個設法。這個阶段的投資者一般都是本身或家人，或出格出格认识且信赖你的朋侪。
第二阶段，天使轮，投資人：天使。
這個時辰，企業已進入成长阶段，渐渐的必要扩展营業，增强团队等等。這個阶段危害仍是极高，凡是只有出格信赖你的人材會投，以是形象地把投資人称為天使，由於他帮忙极大。
第三阶段，危害投資，投資人：VC機構。
危害投資（Venture Capital）阶段就包含了咱們常据说的甚麼preA轮，A轮，B轮，C轮等等。此時贸易模式應當跑通了，正在扩大市場。以前一般都是面向小我融資，這個阶段是面向機構融資，也就是危害投資機構。
第四阶段，Pre-IPO，投資人：私募基金。
一般上市前還要举行一轮融資，為IPO做筹备，凡是這時候金額较大，投資方通常是私募股权基金（PE，Private Equity）。
第五阶段，IPO上市，投資人：平凡股民。
IPO（Initial Public Offerings）是初次公然募股的意思，严酷意义上说不即是上市，但它俩常常是孪生兄弟，以是咱們常常會把 IPO 同等於上市。上市象征着咱們平凡投資者也能够買到该公司的股票。
到這里咱們發明，經由過程一步步的成长，终究轮到平凡股民来接盘了
。固然上市後另有各類各样的继续融資的方法，這里就不赘述了。今天咱們重要讲早期阶段。
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那這時辰問题又来了，對付投資人（上市前），出格是VC機構来讲，我為甚麼要帮你分摊危害？對我有甚麼益處？我拿你的股权有啥用？
概况上看，投資機構買的是你家公司的股权，現實上，他買的是你家公司的成长潜力。咱們可以简略地把股权看成一種平凡的商品，那末投資機構做的買賣就是低買高賣，赚差價。也就是说，只有你的股权有升值空間，才有人愿意投資。
以前说過，創業失败的几率至關高，以是投資人的危害也就出格大，象征着只有在必定几率能得到出格出格高的回報的环境下，投資人材會冒這個险。
對付創業項目来讲，若是是線性增加的，固然每一年都能不乱地赚錢，可是危害投資機構一般不會投。而是那種有必定几率會指数级增加的項目，固然如许的几率很小，危害很大，但一旦樂成了，回報就是几十倍乃至上百倍。
以是，固然投資的樂成率出格出格低，可是只要十個內里有一個成為了，整體上就可以赚錢。
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既然投資的危害這麼大，莫非投資人的錢是大風刮来的嗎？固然不是。一般环境下，投資人也有它的投資人。
這里咱們重要说的VC和PE，以前的天使投資人用本身的錢比力多。
投資機構的金主叫LP（有限合股人，Limited Partners），所谓的有限就是指出錢就好了，其它的事不消费心，資金的辦理由投資機構来操作。
简略来讲，投資人暗地里的金主爸爸就是一些出格出格有錢的人，把錢全数放銀行里必定不可啊，必要分離投資，才能获得資產的增值。以是呢，就把一部門資金拿出来做高危害高回報的投資。把錢给投資機構，让專業的投資人去做投資。
到這里咱們能反過来理解為甚麼投資機構一般不會投不乱增加的項目，由於说白了它這笔錢就是奔着高回報去的。不乱的線性增加，它压根就看不上。
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最後，既然投資人做的是低買高賣的買賣，那他怎样把股权賣掉呢？
本錢的退出機制也很简略，一般也就三種，上市、并購和回購。本色上都是把股权賣给他人，換回現金。三種重要方法對應分歧的接盘人。
上市就是让平凡股民来接盘，说得再白一點就是把股权賣给散户，本身換現金退場。
并購，接盘的就是其它至公司，好比腾讯、阿里等等，就常常收購其它小公司。
回購，一般指開創团队或辦理层把股权買回来，比拟之下這就不是一種很好的退出方法了，由於凡是回美白皂,報不會很高。
也就是说，凡是环境下，只有投資的公司成长得很好，上市或被收購了，投資人材能获得高回報。以是咱們反過来又能理解以前為甚麼说投資人不投線性增加的項目了吧。 |
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發表於 2023-8-23 17:39:42
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