力高集團忙自救:美元债“要约交換”、物管公司上市融資

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编纂导语：這次分拆力高康健糊口港交所上市，所筹資金也只能解一下力高團体的迫在眉睫。

近期，又一家房企针對其美元债举行了一場密集操作。

3月23日，江西房企力高團体公布要约回購之成果、延期届满期限及有關要约回購的建议修订通知布告。

所谓的回購、延期、弥補左券等等，不過就是力高團体為了防止美元债违约，所举行的新宿债券的“要约互換”。

究竟上，力高團体的“危機”早已邻近，多家评级機構曾前後下调其信誉评级。

情急之下，力高團体只得分拆力高康健糊口赴港交所上市。固然终极成行，但所召募資金也许也只能助力高團体解一下迫在眉睫。

美元债“要约互換日本增高貼,”

3月14日，力高團体公布通知布告称，要约回購還没有了偿本金的2021年4月、2020年5月和昔時8月单子。

通知布告显示，公司规划回購2021年4月单子還没有了偿本金額的最少1.77亿美元或90%、2020年8月单子還没有了偿本金額的最少2.75亿美元或90%、2020年5月单子還没有了偿本金額的最少1.35亿美元或90%。

别的，力高團体還通知布告称，就修订单子左券违约事務条則提出赞成收罗。

通知布告中提到，“在市場并没有强势苏醒的迹象，各項融資渠道照旧有限的環境下，本公司對公司近期現金流連结谨严立場。是以，本公司正着手應答現屏東當舖,金流辦理，以确保保持不乱的谋划及財政承当的實行，包含(且不限于)透過咱們現有债務的展期或再融資、踊跃掌控融資機遇及节流開支的方法”。

拆解该通知布告，咱們發明，對付2021年4月、2020年8月和2020年5月的单子，力高團体拟以現金交付单子均為每1000美元本金額10美元。而其他部門則由新的债券付出。

也就是说，力高團体此轮“回購”，本色上是用新债券往返購宿债券，現實現金付出仅仅是1000美元本金額付出10美元。

别的，為了避免单子的交织违约，力高團体還要修订相干左券条則。

如斯看来，為了防止美元债违约，力高團体真是放置的“明大白白”了。

而在 3月23日，力高團体公布要约回購之成果、延期届满期限及有關要约回購的建议修订通知布告。简略来讲，就是力高團体的诉求根基都到达了。

本年以来，多家房企都對美元债举行了要约互換。没法子，若是组成本色性违约，终极仍是投資人“買单”。

力高團体也将涉險過關。

评级遭下调、短债压力庞大

究竟上，力高團体的美元债“危機”早已频传预警。壯陽藥,

起首，力高團体的美元债刊行利率都不低，最高到达了13%。

如斯高的發债利率，或显示市場對付其信誉天資和偿债能力的担心。稍有風吹草動，便會激發市場情感的颠簸。

而自本年以来，力高團体的多笔美元债已履历了狂跌。

公然，就在2月25日，结合國际将力高團体的國际持久刊行人评级從“BB-”下调至“B”；将其高档無典質债券的國际持久發债评级從“BB-”下调至“B”，且所有评级均被列入评级负面察看名单。

而在几天以後的2月28日，标普将力高團体的持久刊行人信誉评级從“B”下调至“B-”，将其高档無典質单子的刊行评级從“B-”下调至“CCC+”，并将其列入负面信誉察看名单。

3月7日，惠誉将力高團体的持久外币刊行人违约评级從“B+”下调至“CCC-”，别的，惠誉還将其高档無典質评级從“B+”下调至“CCC-”。

從各大评级機構给出的评级来看，力高團体的信誉评级，現實上已處于“违约级”了。而這一成果，至關于将力高團体借新還旧的再融資門路堵死了。

既然如斯，力高團体只能来“威胁”kubet,現有投資人了。

值得注重的是，即即是從数据来看，力高團体的债務压力也很是较着。

据2021年半年報显示，截至客岁上半年，力高團体的現金及等價物净增长了16.37亿元，达112.95亿元。而這一成果，重要得益于力高團体在客岁上半年反复發债融資，包含多笔高息美元债。

可是，就力高團体的短時間债務而言，截至客岁上半年，其短時間告貸就有85.93亿元，再加之数十亿的應付单子，和包含美元债在内的一年内到期的非活動欠债，力高團体账面上的112亿元現金，明显不足以激發短债压力。

分拆物管公司上市融資

除靠美元债“要约互換”以外，力高團体還要靠分拆力高康健糊口赴港交所上市筹集資金。

客岁年末，力高康健糊口在第一次招股书失效三天以後，便告急開启了二度递表。

對付力高康健糊口的火急，最重要的诠释，是由于力高團体销量下滑、偿债压力不小，黄若虹想分拆力高康健糊口上市，為力高團体弥補必定的資金。

工夫不负有心人，力高康健糊口终究于3月19日經由過程港交所上市聆讯。

而在此以後，力高康健糊口便敏捷開启了招股，估计将在3月31日上市，终极集資至多2.55亿元。

動作這般快，仍是由于缺錢。

不外，實际環境上，力高康健糊口如许“小体量”，在当前冷静的融資情况下，想要招揽气力雄厚的投男性保健品,資人，難度不小。

并且，從已在港交所上市的中小体量物管公司表示来看，市盈率低、活動性差、再融資功效损失、難以展開股权鼓励等弊端均已呈現。

如斯看来，承当偏重要融資任務的力高康健糊口，未必就可以為力高團体带来足够充沛的資金支撑。

试想一下，诸如金茂辦事如许布景深挚、气力不俗的物管企業，上市之日也惨遭破發。力高康健糊口的远景若何，不言自明。

但是，黄若虹执意要将力高康健糊口奉上本錢舞台，缘由只有一個，就是急需資金支撑。

而這次分拆力高康健糊口港交所上市，所筹資金也只能解一下力高團体的迫在眉睫。

如斯看来，力高團体的短债压力，依然高悬。